Não é somente no âmbito das pessoas físicas que o acesso a financiamentos está difícil. A captação de investimentos para incorporadoras e construtoras também é um dos grandes desafios do mercado imobiliário 2025.
Com a taxa de juros alta e os investidores mais reticentes, a oferta de crédito pelos bancos está escassa e as exigências cada vez maiores.
Vamos explorar os desafios mais à frente e alternativas para solucionar esse impasse.
Qual o cenário do crédito em 2025?
Com a Taxa Selic projetada para atingir 15% ao ano, o custo do dinheiro aumenta, impactando diretamente o financiamento de novos projetos de incorporação e reduzindo as margens de lucro das empresas do setor.
As projeções de crescimento do PIB também se mostram abaixo do previsto para 2025, indicando uma possível desaceleração econômica. Esse cenário pode influenciar negativamente as vendas de novos empreendimentos, tornando os investidores ainda mais cautelosos.
Além disso, com o Índice Nacional de Custo da Construção (INCC) acumulando alta de 6,34% nos últimos 12 meses, há um claro indicativo de aumento nos custos de materiais e mão de obra, pressionando ainda mais as margens das construtoras e incorporadoras.
Novas Regras e Impacto na Construção Civil
A partir de novembro de 2024, a Caixa Econômica Federal implementou novas diretrizes para financiamento imobiliário. Agora, pelo Sistema de Amortização Constante (SAC), o financiamento está limitado a 70% do valor do imóvel, enquanto na Tabela Price, esse percentual é de apenas 50%. Essa mudança restringe ainda mais o crédito disponível e pode impactar diretamente incorporadoras e construtoras que dependem do financiamento tradicional para viabilizar seus projetos.
A valorização do dólar, que ultrapassou R$6,18 no final de 2024, somada à pressão inflacionária, tem gerado um aumento significativo nos custos de insumos da construção civil. O Índice Nacional de Custo da Construção (INCC) já vinha apontando um cenário de alta, e essa valorização cambial agrava ainda mais a situação, reduzindo as margens de lucro das empresas do setor.
Esses fatores reforçam a necessidade de um planejamento financeiro estratégico para construtoras e incorporadoras que desejam captar recursos em 2025. A diversificação das fontes de financiamento e a busca por alternativas como FIIs, CRIs e parcerias privadas se tornam fundamentais para garantir a viabilidade dos projetos no atual cenário de crédito restrito e custos elevados.
Leia também: Planejamento Estratégico na Indústria Imobiliária: A construção de um negócio de sucesso
Os bancos vão parar de ofertar crédito?
Não. Naturalmente o Plano Empresário é um bom negócio para os bancos, com juros bastante atrativos, portanto, essa modalidade de financiamento continuará existindo. Entretanto, com mercado mais cauteloso, apenas as empresas que demonstrarem grande capacidade de gestão e sucesso nos projetos poderão obter boas propostas.
Com a elevação dos juros e a possível escassez de recursos tradicionais, incorporadoras e construtoras precisam explorar alternativas de financiamento fora dos bancos, como o mercado de capitais ou parcerias privadas. No entanto, essas opções podem implicar em custos adicionais e exigir maior planejamento estratégico.
Mercado Imobiliário 2025: Mercado de Capitais e a Construção Civil
Como já abordamos em outro artigo, os FIIs (Fundos de Investimento Imobiliários) podem se tornar uma alternativa para empresas viabilizarem seus projetos com capital externo.
Por meio de cotas vendidas no mercado aberto ou fechado, as gestoras escolhem os projetos mais atrativos para investir, sejam eles construções ou aluguéis de prédios, shoppings e outros ativos imobiliários.
Entretanto, essa também é uma alternativa desafiadora, uma vez que os investidores estão mais propensos a investir em renda fixa com a Selic elevada.
Leia também: O Papel do Fundo de Investimento Imobiliário no Mercado Imobiliário
CRI – Certificado de Recebíveis Imobiliários
O Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) também pode ser uma possibilidade para incorporadoras ou loteadoras que possuem uma carteira de recebíveis estruturada.
Cedendo seus recebíveis para uma securitizadora, que os utiliza como lastro para emitir os CRIs, as empresas do mercado imobiliário podem antecipar seus recebimentos e utilizar os recursos para reinvestir no negócio sem precisar esperar o pagamento parcelado dos clientes.
Para empresas que não precisam financiar o projeto como um todo, preparar a carteira para a venda de recebíveis a FIDCs ou Securitizadoras também pode ajudar a equilibrar o fluxo de caixa em momentos mais desafiadores.
Investidores Institucionais
Há ainda a possibilidade de buscar investidores institucionais para viabilizar uma parceria.
É comum no mercado imobiliário a permuta de terrenos por unidades habitacionais, mas essa lógica também pode ser adotada para atrair investidores para o projeto em andamento.
Com a oferta de unidades, sejam lotes, casas ou lajes corporativas, é possível captar recursos diretamente com o investidor, reduzindo a dependência do crédito bancário.
O caminho para driblar as adversidades no crédito
O que todas as empresas do Mercado Imobiliário 2025 precisam fazer se desejam captar investimentos é se preparar.
A preparação começa com uma boa gestão administrativa, financeira, contábil e jurídica. A Governança Corporativa é, mais do que nunca, a base para sustentar essa busca por crédito.
Isso porque, em um cenário de crédito escasso e caro, e com inadimplência elevada, somente as companhias que demonstrarem capacidade de administrar recursos e mitigar riscos serão atrativas para o mercado.
Ou seja, em 2025, o acesso ao crédito não será apenas uma questão de necessidade, mas de estratégia. As empresas que estiverem organizadas, com processos bem estruturados e uma gestão financeira sólida, terão mais chances de conquistar boas condições de financiamento e garantir a continuidade de seus projetos.
A preparação de hoje é o que vai definir o sucesso de amanhã.
A UNI é especialista em ajudar empresas a se organizarem financeiramente para buscarem crédito. Se você quer entender mais sobre a nossa proposta de trabalho, entre em contato pelo botão abaixo.
co lugar!
